谁是证监会主席要抓的“资本大鳄”？

lilimarry

本市场不允许大鳄呼风唤雨，对散户扒皮吸血，要有计划地把一批资本大鳄逮回来。”


昨天，证监会主席刘士余在全国证券期货工作监管会议上的这句狠话一出，立刻刷屏了很多人的朋友圈。


这不是刘主席第一次语出惊人。去年12月3日，在一次讲话时，刘士余脱稿演说，指责当前市场一些用来路不当的钱从事杠杆收购的举牌者，集“土豪、妖精、害人精、野蛮人、强盗”于一身。


“语不惊人死不休”。在经济ke看来，证监会主席刘士余应是杜甫的铁粉。


如果说上一次的“捉妖记”之言，吹响了险资监管行动的冲锋号的话，那么此次的“捕鳄”论，则更让人遐想联翩——毕竟，“资本大鳄”这个没有明确定义的词，一直是中国资本市场上尽人皆知的神秘物种。

庞大

如同深藏浑水之中的尼罗鳄一般，资本大鳄常常有着让人看不清楚的巨大体量。在资本市场，手里如果没有控制3家以上的上市公司，就没有被称为大鳄的资格。


德隆系唐氏兄弟、涌金系魏东、“明天系”肖建华，是早年声名最盛的三位大鳄。


比如“德隆系”，曾导演了中国资本市场的神话。仅十余年时间，从籍籍无名的小公司，发展成资产超1200亿的金融产业帝国，旗下新疆屯河、合金股份、湘火炬，至今仍享有“老三股”这一专有名词，曾被称为中国资本市场“第一强庄”；


不久前，新华社点名警告的恒大系、宝能系、安邦系、生命系、阳光保险系、国华人寿系和华夏人寿系等七大险资，无不资产规模动辄号称万亿，旗下上市公司掰手指头有时还数不过来，其体量之庞大让人瞠目结舌。


不论是当年叱咤风云的“老三系”，还是今日俾睨群雄的“七大险”，新老资本大鳄共举的大旗，无不是“产融结合”——每个都想扮演中国产业整合的J.P摩根。


然而，时至今日，各路资本系中，依然很少看到投资增值的案例，产业整合让上市公司脱胎换骨的案例也是凤毛麟角。借资产重整之机，注入各种时髦概念，操控股价大赚特赚的例子倒是满天飞。


比如，2016年，宝能系通过前海人寿吞并南玻A，赶走以曾南为核心的创始人团队时，就公然称：“你们这些搞制造业的辛辛苦苦也就赚这么点，还不如搞资本运作”。

通灵

若论体量，鲸鱼比鳄鱼大多了。可是，鳄鱼还有一项绝技——通灵。2013年，澳大利亚一条名为哈里的“通灵大鳄”就曾预测出世界杯冠军。在中国小散们的想象中，资本大鳄也都有通天彻地之能，不时上演惊天逆转大戏。


资本大鳄的能量到底有多大？经济ke给大家讲两个亲眼所见的故事。


数年前，暮霭沉沉中，一位来自上海的资本大佬亲临中部一省份，下车抵达宾馆之时，省长亲自率队迎接。数月后，该省一家上市公司被大佬纳入麾下。如非亲眼所见，实难相信，在资本大佬面前，一位地方大员竟能如此谦恭。


又如，在湖南，一家臭名昭著的造假上市公司，其手段之粗劣令人发指，直接挑战我国资本市场制度底线。其造假劣迹曝光后，几乎所有人都认为这家公司必将退市。然而，一位接近德隆系旧部的资深人士酒酣耳热时说，接盘方深夜搞定一位系统内高人，成功保壳。时至今日，该公司已华丽转身成为市场新宠。




而在十年前，太平洋证券上市中所展现的资本力量，至今仍让人拍案惊奇。


一奇：2004年，因云南证券面临破产清算，证监会指定太平洋证券托管其所属证券营业部及相关经纪业务部门。至2007年，太平洋证券连年亏损，却仍通过规范类券商的评审；


二奇：按照规则，一家企业要上市，除了IPO，就只能借壳，别无他路。孰料，2007年底，证监会办公厅下发《关于太平洋证券股份有限公司股票上市有关问题的批复》，太平洋证券与连续三年亏损濒临退市的云大科技换股，成功上市。这第三条道路，不仅空前，而且绝后；


更让人啧啧称奇的是，某声名赫赫的资本大佬事后回忆说，太平洋证券虽然是他的壳，但他也“只是配合”。

吸血

在刚果河畔，不论是狮子还是角马，河边饮水无不胆战心惊、小心翼翼，它们深知，任何时刻、任何时间，都有可能有一头、甚至是一群鳄鱼在静静潜伏，只等雷霆一击，咬住猎物，拖入水中，翻滚绞杀，尸骨无存。


在资本市场，被大鳄搏杀的不仅有散户，也有机构，乃至上市公司。有些人总是能够精准地踩在点子上，一进一出间，白花花的银子就入账，刘主席称之为“扒皮吸血”。


有个叫徐翔的人，江湖人称私募一哥，其手法之凌厉，不得不让人佩服这个世界有高人。 2011年年末，重庆啤酒股价连续11个跌停，徐翔杀入；不久后继续跌停，徐翔再次海量抄底。此后，重庆啤酒一路飞涨。徐一哥2012年一季度离场，获利数亿。




2016年，恒大举牌概念备受追捧，谁被临幸，立马涨停。可惜，有人盆满钵满，就有人关灯吃面。比如梅雁吉祥，就堪称恒大人寿的“经典之作”。


9月28日至9月30日，恒大人寿买入梅雁吉祥股票9395.83万股。10月25日，梅雁吉祥涨停。当晚，梅雁吉祥三季报显示，恒大人寿持股4.95%成为梅雁吉祥第一大股东。随后，其股价连续两日涨停，至10月28日，股价创出年内新高。11月2日，遭上交所问询后，梅雁吉祥公告称恒大已于10月31日清仓，梅雁吉祥遭遇抛压跌停，随之一路下跌。当时便有人估算，此次恒大人寿“短炒”一个月，便获利1.6亿元。


像这样的打法，恒大人寿还曾在栋梁新材、国民技术、雪迪龙、平高电气等多个上市公司屡试不爽，获利颇丰。


在大鳄面前，“股市有风险，投资需谨慎”，只是一句笑话。

捕鳄

2015年股灾至今，中国遭遇股汇双杀。有经济学家指出，股票市场与汇率市场的恶性互动，直接冲击着中国金融系统的稳定性，对我国经济的运行和转型升级构成了直接的威胁。


金融系统的腐败，已然成影响金融稳定的毒瘤。正因此，2015年中央巡视组的第三轮巡视，便覆盖“一行三会”、四大行，中信、光大、人寿、人保等大型国企也同样在列。随后，从有着“发审皇帝”之称证监会副主席姚刚、主席助理张育军到证监会发行三处处长刘书帆，以及中信证券总经理程博明，长期以来庇护资本大鳄的诸多保护伞，被一一打掉。


2016年初，中央纪委副书记吴玉良在回应“2015年金融领域反腐”时指出，腐败问题必然导致金融一些暗箱操作，金融领域反腐败将深入进行。


金融反腐格局也在悄然变化。


全球金融危机后，世界各国纷纷推进以宏观审慎为主线的金融监管架构改革；我国的股灾，也将金融行业混业经营、分业监管的弊端暴露无遗。2017年全国金融工作会议召开在即，坊间普遍认为，金融监管体制改革将提上议程，防风险将更受重视。


刘士余两次放狠话，也透露一丝消息。年前捉妖，保监会与证监会并肩战斗；节后捕鳄，刘士余仍然不是一个人在战斗。刘士余“抓鳄论”前两天，保监会副主席陈文辉就公开批评，一些保险公司“做事情不应该这么血腥和欠思考”。


猎手放话了，群众静待结果即可。还是那句话：出来混，迟早要还的。