基金組合致富配方，幫你找出關鍵17檔

niyeyi

      包括亞洲新興市場、歐洲、美國，乃至於不動產、能源等，以國外市場為投資標的的基金突圍而出，其實並不令人意外；道瓊工業指數與標準普爾500指數（S&amp 500）頻創歷史新高，英國與法國股市也走了3年多頭行情，像印度BSE 30指數更從2003年還不到3000點，一路漲到目前13700點，3年來整整漲了超過10000點。巴西股市與印度股市相較，表現亦不遑多讓。巴西BOVESPA指數從2003年的10000點起漲，目前也已經來到了42000點歷史新高，3年來漲幅超過320％。事實上，全球股市，從東方到西方，從華爾街到上海十里洋場，從資本主義國家到第三世界市場，都呈現一片多頭榮景；

投資越久，報酬率要越高

只是，如何更有智慧、效率選擇投資標的？一般來說，當我們選擇基金時，過去投資績效會是重要考量；最簡單的檢視方法，就是從短天期投資報酬率至長天期投資報酬率一字排開，從短天期至長天期，報酬率呈現逐期遞增排列，也就是說2年期投資報酬率大於一年期投資報酬率，3年期投資報酬率亦要大於2年期投資報酬率，以此類推，投資天數越長，投資報酬率就要越高。

這就好像存定存一樣，期初存入100元，年利率10％，以複利計算，未來5年累計利息分別是10元、21元、33.1元、46.41元，以及61.05元，所以1年期到5年期投資報酬率就從1年期10％、2年期的21％，乃至到5年期61.05％，逐年走揚。如果某基金1年期到5年期投資報酬率分別是10％、15％、25％、20％，以及26％，就顯示4年前該基金曾有虧損的情況出現，而這樣的基金操作績效，就很難經過時間與市場的考驗。以這樣的方式檢視近5年國內4百餘檔基金操作績效，實際上只有65檔基金通過考檢。但是，只有這樣的績效確認就夠了嗎？

除了獲利，風險也是選擇基金時必須考量的重要因素。簡單的說，當兩檔基金投資報酬率相同時，其中一檔基金的風險較高，而另一檔基金則是屬於低風險的基金，投資人必然選擇風險低的基金；換一個角度來說，兩檔基金的風險程度相當，但其中一檔基金年報酬率為50％，另一檔基金年報酬率則僅有5％，投資人的選擇也顯而易見，當然是年報酬率高的那一檔基金。所謂更有智慧、更有效率選擇基金，就是要選擇低風險、高報酬的基金。

為4大族群訂定理財目標

透過基金進行投資或資產配置時，考量的是中長期的理財概念。這時，首先要思考的是：「我的理財目標為何？」確立後，才能夠依據不同的理財目標，量身訂作適合的基金資產配置。大體來說，理財目標可分為4類，分別是：追求快速累積財富者、職場菁英與粉領新貴、下一代準備教育基金的理財族群，以及已近退休或己經退休，為退休生活進行理財規畫的族群等。

第一類是風險承受度較高，希望在1~2年內快速累積財富為目的

，這類投資人可以將70％投入年報酬率大於40％的股票型基金，為了分散風險考量，另外30％資金則可以分配到報酬率大於25％區域型基金。

第二種類型則是風險承受度較高，也較具經濟實力，除了追求財富，也會為未來生涯與退休進行規畫。這類型投資人可以將50％資金投入年報酬率大於40％的股票型基金，另外30％資金則可以配置到報酬率大於30％區域型基金。最後的20％是以退休金為規畫，可以投入報酬率也有10％以上平衡型基金。

第三種類型則是已經生兒育女，提前為下一代準備教育基金的理財族群。因子女的教育基金規模不小，同時，又不容許出錯，所以，風險承受度相對偏低；因此，除了追求財富成長外，風險也是重要考量，選擇基金的第一條件就是獲利能力要禁得起時間考驗。所以，隨著投資時間增長，報酬率也要跟著遞增。有關的資產配置，高風險、高報酬的股票型基金，只能投入30％，主要50％的資金，則可投入報酬率大於25％的區域型基金，或是中度風險的國內股票型基金；至於，最後20％則是以保本為考量，建議投入年報酬率也有10％以上的平衡型基金。

最後一個類型則是已近退休或己經退休，為退休生活進行理財規畫的族群。這類型的投資人，並不是以追求高報酬為目標，而是以資產穩定增值以供安養天年為目的；同時，手中所握有資金可說是人生最後的老本，所以，投資時絕不能出現任何閃失。因此，在選擇投資標的時，亦如同第三類型為下一代準備教育基金的理財族群，獲利能力要禁得起時間考驗。在資產配置上，保守而穩定增值為首要考量，因此，80％資金可投入年報酬率有10％以上的平衡型基金；另外，20％資金則可投入年報酬率有20％以上以區域型基金。