中国接连爆发理财产品丑闻

有容乃大

中国第二大银行正在调查顾客针对一种理财产品的投诉，该产品已遭受大幅亏损。作为中国金融业一个快速扩张的板块，理财产品近来遭遇一系列丑闻的冲击，上述事件是最新的一起。

按资产规模计是中国第二大银行的中国建设银行(China Construction Bank)，成为本月第三家报告理财产品出现问题的机构。近年来人气急升的理财产品，被视为替代普通银行存款的收益率较高的金融产品。

虽然孤立地看，这些案例的规模都较小，但分析师警告称，它们暴露了中国金融业的更深层风险。目前中国各银行正展开更加激进的竞争，市场力量削弱了实施数十年之久的利率管制。

据中国媒体报道，在最近的案例中，建行吉林省一家支行的顾客向监管部门投诉称，该行向他们销售了一种“理财产品”，这种本应带来有保证回报的产品却遭受了30%以上的亏损。

上周晚些时候，大型金融集团中信(Citic)旗下的一家投资公司报告，该公司的一个产品处境危险，该产品无法按期付息，当期未支付利息逾7000万元人民币（合1120万美元）。

本月早些时候，中等规模的华夏银行(Huaxia Bank)销售的一种理财产品发生违约，给顾客带来至多1亿元人民币的损失。

中国银监会对商业银行提供的存款利率设定上限。为规避限制，各银行近年来开始推出所谓的理财产品。此类产品一般提供4%至5%的收益率，比存款利率上限高出大约1个百分点。

为获得更高回报，银行将储户的资金投入风险较高的投资，这些投资大部分不在它们的资产负债表上。建行的上述产品是由股票、债券和货币市场工具组成的一个混合体支持的。中信的产品基于向一家炼钢企业发放的一笔贷款，而华夏的产品得到一家当铺和一家汽车经销商营收的支持。

近年来，中国储户大举购买理财产品，使其成为中国增长最快的投资工具。监管部门数据显示，截至第三季度末，此类产品的余额总计达到6.7万亿元人民币，比去年底高出47%。

此前银监会对理财产品的增长一直给予支持，认为风险处在可控范围内。此类产品的余额占银行体系存款总额的不到10%。

但是，随着违约担忧浮出水面，该监管部门已勒令银行就其已经出售的所有产品提交详细报告。官方的新华社称，银监会上周发布了这项命令，银行有30天时间执行。

惠誉(Fitch)负责中国金融机构评级事务的朱夏莲(Charlene Chu)本月在一份报告中表示，风险正在蓄积。她说：“管理理财产品的发行和偿付，正成为一项越来越大的后勤挑战。”

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理财产品的出现，说白了就是银行的钱不够用的了，本身就带有本质上的错误，引进理财的概念，跟实际上的应用出现了偏差，这就是中国的文化背景下出现的结果，还理财以真面目必然在不断的丑闻爆光后得到发展