德国开元华人社区 开元周游
标题:
现状与前瞻
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作者:
Dangdi
时间:
9.4.2008 10:16
标题:
现状与前瞻
现状与前瞻
这几个月的经济发展和统计数字使许多分析家跌破眼镜。美国联邦储备银行宣布下调
0.5
％利率，暂时缓解了房贷危机，世界股市又有回升，大家议论纷纷，盼望继续降息，延缓萧条到来并迎来年底年初的新一轮股市高峰，也期待美国经济尽快回转，不要出现低增长高通胀的最坏局面。但是，降息带来的负面效应和风险也不可低估，这表现在以下三了方面：
1.
通货膨胀
从
2006
年
7
月到
2007
年
8
月
,
通涨指数在
1.25%
和
3.53%
之间徘徊
, 2007
年
9
月为
2.4%
。
专家担心超过
3%
会产生不良后果
。未来数月普通生活日常用品的消费价格上涨幅度会比较小
,
但电煤气和汽油燃油会进一步上涨。如果世界石油市场的油价涨到
100
美元一桶，后果不堪设想，但不是不可能，则物价大幅上涨势在必行，对我们普通民众尤其是领取退休金生活的退休者是严峻的现实，不得不有一定的思想准备。购买与适当储备必须的和保值的实物与生活用品，避免因公司不景气裁员时对自己的冲击，节省不必要的开支如缩减度假次数，如合理调节减少水电暖气的使用，不必急着提前多付买房或购物贷款，设法投资风险低有稳定盈利的实业或原料的金融产品。常在有时思无时，不在无时思有时，这是自我防卫的基本底线。
欧洲银行最近虽没按原定方案涨息
,
仍信誓旦旦要将
通货膨胀
控制在
2%
以下
,
这是艰巨的任务。
2.
美元贬值
欧元升值表明对欧盟国家前景看好
,
美国外汇赤字会相应减少
,
然美元霸主地位已被削弱是不争的事实
,
当然也会增加倚赖出口较强的行业和公司的困难。
1
欧元兑
1.42
美元
,
已刷新历史最高纪录
,
跟中国做进口生意或汇钱回国或回国度假会很舒心痛快。
3.
经济增长减缓
,
购买力下降
其实这也反映了经济发展的周期规律。这几年经济增长，德国失业率下降到两德统一后的最低点，但给华人带来的经济效益并不明显，特别是德国工薪阶层的实际工资增长很有限
, 2006
年的平均净收入是两德统一后最低的
,
导致退休金多年零增长。见下表：
1950
年
1960
年
1970
年
1980
年
1990
年
2000
年
2006
年
毛收入
142
304
690
1527
2106
2610
2759
净收入
109
221
456
899
1207
1351
1454
1991
年前是原西德的数据
,
统计的净收入是以欧元作货币单位。净收入低主要是因缴社会保险的费用增多
,
也与近几年企业压缩开支
,
加薪幅度小有关。此外
,
负债与宣告企业破产的实不在少数
,
如经济增长减缓
,
则如雪上加霜
,
没有安全感
,
消费量自然下降。专家预测
,
德国国民经济增长率将分别为
: 2007
年
2.4%, 2008
年
2.1%,
而
2009
年只有
1.7%
。
就整体而言
,
德国经济是在成熟期的稳健发展阶段。但就个人而言，许多人惨淡经营，入不敷出。欠债总是要还的，此时需要政府与社会的帮助，更需要自我振作，角色重新定位。
当然
,
亚洲东欧和新兴工业同家发展势头仍很迅猛，中国经济增长与股市的飚升，令人吃惊并有不少人抱怀疑态度。如美国与欧洲第四季度报出业绩大都与预期吻合或相差不多的话，衰退不会很快来临，欧美即使有萧条也只是暂时的自我调整，不会有大起大落，不太会影响我们每天的实际生活。即使美国人真的为摆脱困境去打伊朗，其冲击力也会比九一一事件小。我们不必太悲观
,
更不必杞人忧天。
保险业在过去几年的经济高涨期内
,
相对化工能源高科技等行业而言收益不佳，股票价位远低于历史最高值。在未来一年至十八亇月将面临更严峻局面。原因有四：
1.
从
2008
年起客户将从保险公司每年盈利中分红，这表明公司透明度增加；
2.
这几年债券市场一直不景气，而保险公司很大部分资金投放债券市场，如利率再低，回报当然不乐观；
3.
法院裁决对退保客户的退款数额要提高，管理费用要多年分摊；
4.
公司要降低成本要裁员，但人手不够势必影响服务质量。
从短期看所有措施都产生费用都要增加成本，而激烈的竞争又迫使各公司保持亮丽的业绩与盈利数据。不过这些外在压力如能成为内部开源节流创新改革的动力，对企业对客户都有正面意义。比如有些公司已开发出针对年轻一代新的人寿保险产品
,
特点是灵活可多存少存或提前支取部分本金
,
又因投放在各类基金和不同金融产品中
,
回报盈利较高。有些大公司已去海外如中国
,
印度或拉丁美洲等开发新市场以期高赢利回报。以后各公司的经营理念
,
投资策略将拉大公司的盈利差距
,
不排除下阶段加快收购与合并的可能和倾向。
2009
年投资税新法通过后
,
人寿保险将更具吸引力
,
虽全德已有
9400
万合同
,
超过人口总数。而投资于基金的养老保险显得有较多的减税好处。政府也将采取新的政策
,
鼓励民众多为养老做准备。
作为保险公司的客户，我们期待有更多知情权，更好的盈利回报，也根据自己的情况，对现状和前景有正确评估，安排好个人与家庭的收入与支出，居安思危，处世不惊。
德国汉堡曼海姆保险公司主管
梁达胜
专栏
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