在这个世界上，物以类聚，人以群分。 如图。学问之道，分为“体、用、术”。 《人文经济学会》有很多位经济学家，他们的水平都是极高明的。 可是他们的学问，集中在“体”。 “体”，就是大道理。就是经济学的逻辑。 如张五常讲《经济解释》，关于成本，关于利率，就可以写几万字。 这些都是很重要的。每一篇都是经典。 可是“体”这玩意，他有一个缺点。他不赚钱，他接触不到钱。 哪怕一些皓首穷经的老教授，天天坐在书房里。冥思苦想一辈子，可是他们穷一辈子。 天天被师娘骂，天天没米下锅。就领一份死工资。 去卖书么，卖不了几个钱。 而我们这个圈子，比较侧重于“用”。 牛顿三力学确立了，真正赚钱的，是通用汽车。造汽车发动机的人。 香农的信息论确立了。中国移动才赚了大头。 我们就是那个研究“用”的人。 怎样将经济学知识，转化为金钱。 一、通胀 言归正传。我们首先来看一张图表。[1] 这张图，是中国的货币供应量。 其中，1979年刚开始改革开放时，这个数字接近于零。确切的说：居民总存款约220亿。 而今天呢，居民总存款，大约是66万亿。 二者相差：3000倍。 （亿） 1979 2016 倍数 年化 居民存款 220 660000 3000 24% 官方M2 1500 1500000 1000 20% 中国的数字，是全世界最复杂的。 譬如这个1979年的数据，M2是居民存款的7倍。当年又没有什么金融渠道，连商业银行都没有。你这数字怎么来的。 但是呢，无论有多少重重迷雾。你把时间拉长了看，则所有的阴谋诡计，全部都是躲藏不住的。 如果时间拉长到36年。则中国的货币增长，在1000~3000倍之间。 另外一方面，我们再来看国力。或者说“实物资产”。 国力的增长，GDP数字也是一个巨大的谜。 但是我们可以假设一下。我给出的数字，是每年9% （1979~2015） 每年 累计 GDP 9% 23倍 货币 22% 1500倍 差额 12% 64倍 我们看回这个表格。 在过去的三十六年，中国的“国力”GDP实质增长23倍。一跃成为一个国际性的大国。 钢产量，电产量，基本都是这个数量级。 而货币方面呢，我们取一个中间值：1500倍。 通货膨胀就是64倍。 货币每年加+22%，但经济只增长9%，当中有一个缺口12%。 这个就是通货膨胀。 关于通货膨胀的话题，一直是一个忌讳。官方的“通胀数据”，永远只有1~2%，36年累计通胀，官方数字一共只有4.9倍。 但是，你把时间拉长了来看。效应是很明显的。“钱变毛了”。 实际老百姓自我感受，在64~100倍之间。 1979年时，有一个口号，叫做“36元”。 意思是一般技工，初中毕业文凭。去工厂里做起薪36元。 而现在，基本是2000~3000元。 1980年代，买一个白馒头，5分钱。 现在你看一个馒头多少钱。 我们生活在一个通货膨胀的世界。请你抄下来：每六年物价翻翻。 每年大约12%。 二、中产阶级 今天人文给的题目，叫做《中产阶级如何保护自己的财富》。 我们讲一下“保护”的概念。 “保护”的意思，不是让你吃不上饭。饿得去当乞丐。 保护的意思，是想维持你的“社会地位”不下降。 以前是多少名，现在还是多少名。 以前是衣冠荣耀，以后还是衣冠荣耀。 那么，你需要“排名不下降”的话，你需要的“增长”速度是多少。 +22% 请大家一起看着着个+22%的数字，凝息静气，默哀三秒钟。 如果中产阶级想要“保护”你的财富，想要社会排名不下降。你的增长，必须达到每年+22% 这个不是理论，这个是结果。 有些人问，不可能的。你这个算法是瞎扯。世界上不可能有任何人，达到这个回报速度。连巴菲特都没有。 那么我问你，1980年时，你有多少钱。一万元没有吧。 而2016年，你有多少钱。在座的北京土著不少，那你二套房子，你就是一千万了。 卅六年，年均复合增长+22%。中国人的财富增长，每一个人都超过了巴菲特。 你要问这千万怎么来的。臣妾不知道啊。 三、全要素增长 （增长率） 个人工资 储蓄 奇遇 年轻人 +22% 中产阶级 +22% +3% 中产阶级+京沪 +22% +3% +22% 百家姓 +100% 我们来看这个表格。 首先解释一下个人工资增长，每年+22%。 如果你算一下复利，^16年，大概是24倍。比房价快一点。 2000年时年薪2W，到了2016年年薪50W。 这个22%，由二部分组成。9%+12%。 其中的12%，是社会平均通胀率。哪怕你做的是一成不变的工作，例如餐厅营业员，送快递外卖的，带小孩的月嫂。 你的工资也是每年都在增长的。营业员每年加薪+12% 而另一方面，则是9%“高薪职位的出现”。 在1979年时，几乎没有高薪职位。没有高科技，高技能的职位。 大家都是技工，都是中专文凭。 而到了2016年，有投行，有外企，有码农，有高管，有国际贸易，有律师。这些都是以前不存在的“高级”职位。 人生需要有追求的。如果你不升职，你就等于在退步。 我们仔细观察这个表格。人的收入，分为三大部分： 工资 利息 外快（主要指房地产） 这里面，问题主要出在“储蓄”一环。 储蓄的回报非常低。通常中国的“无风险利率”只有3%。 如果你要“全要素”增长+22%，则你必须“工资+储蓄+奇遇”都增长+22%，但是金融市场的回报非常低。 除非你是彻底的无产阶级，否则你必然被社会抛弃。[2] 有些人问，怎么破。 今天的主讲是《中产阶级如何保护自己的财富》。那么，怎么破。 答案是，听好了，请凝息静气三秒钟。 答案是：没法破 因为我们还有第四行，还有百家姓的第一个姓。 前面三行加在一起，他是一个“负和游戏”。 屁民加屁民加屁民，他还是负和游戏。 因为还存在一个发钞机构。他每年几万亿，几万亿地投资重型项目。开发东，开发西，铁公基不停地亏损。 这些钱哪来的，就是前三行亏的。 所以前三行总体是一个负和游戏。 中产阶级就一个整体，是不可能被拯救的。 我们只能救出很小的一个群体，譬如说几千个人（括弧，买票的）。 四、收入年龄格局 （增长率） 个人工资 储蓄 奇遇 年轻人 +22% 中产阶级 +22% +3% 老年人 +3% 百家姓 +100% 岔一句题外话。我们仔细看这个表，其实他给人的冲击是震撼的。 最大的一个差异，发生在“年轻人/老年人”之间。 我们看到，年轻人，还在上班的那群人，他们的工资以+22%的速度在增长。 老年人储蓄收益只有3%。 中国的收入架构，是高度向年轻人倾斜的！ 很有可能你三流大学一毕业。拿8000元的工资。但你的薪水，已经比做了一辈子“高级工程师”的你的父母还要高。 |